Ferrofluido é um líquido que se torna fortemente polarizado na presença de um campo magnético. Os ferrofluidos são compostos por partículas ferromagnéticas (geralmente hematita ou magnetita) em escala nanoscópica suspendidas em um fluido, geralmente um solvente orgânico ou água. As nanopartículas ferromagnéticas são revestidas com tensoativos para impedir sua aglomeração (devido ao efeito das forças magnéticas e de van der Waals).
Embora o nome sugira de outra forma, os ferrofluidos não indicam o ferromagnetismo, visto que não conseguem reter a magnetização na ausência de um campo externo. (da Wikipedia)
Vídeo demonstrando o efeito
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http://www.dansdata.com/magnets.htm#ff
O ferro fluído poderá ter grande utilidade na construção de geradores elétricos.